thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.26% - 증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 87% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.03%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 17,650원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 2일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.62% 오른 17,600원을 기록하고 있는 엠케이트렌드는 지난 1개월간 2.76% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엠케이트렌드의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엠케이트렌드의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 5.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엠케이트렌드가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진원생명과학	1위	7.4%	5위	-32.7%	3위	-4.4
신성통상	2위	3.5%	4위	-18.5%	4위	-5.2
한국화장품	3위	3.3%	1위	5.0%	1위	1.5
엠케이트렌드	4위	2.7%	2위	-2.8%	2위	-1.0
GS글로벌	5위	1.3%	3위	-7.6%	5위	-5.8
코스피	-	0.5%	-	1.8%	-	3.6
유통업	-	0.9%	-	4.6%	-	5.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 1.26% 상승중이다.

신성통상	1,740원 ▼10(-0.57%)	GS글로벌	7,440원 ▼10(-0.13%)
한국화장품	14,850원 ▼100(-0.67%)	진원생명과학	13,050원 ▲500(+3.98%)

증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 87% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엠케이트렌드의 평균 목표주가는 33,000원이다. 현재 주가는 17,600원으로 15,400원(87%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 박현진 에널리스트가 " 중국 NBA가 주도하다, 중국 NBA브랜드의 매출성장이 가시화되면서 15년 엠케이트렌드 전사 매출은 높은 한자릿수 성장이 예상된다. 중국 NBA에 대한 기대감이 매우 빠르게 반영되면서 15년 기준 P/E는 40배에 달하고, 16년 P/E 20배에 근접하여 순익 성장률 대비 밸류에이션 부담이 다소 있지만 올해보다는 내년, 단기보다는 장기적으로 중국에서 NBA브랜드 성장이 지속될 수 있는지에 관심을 모아야 할 필요가 있어 보인다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, NH투자증권의 한슬기 에널리스트가 " NBA 중심의 빠른 실적개선 기대, 국내 법인의 실적개선은 NBA를 중심으로 이루어지고 있다. 지난해 매출 380억원, 영업이익 25억원을 기록한 NBA는 론칭 3년만에 매출 비중 15%, 이익 비중 40%까지 상승하며 실적 성장세를 주도했다. 올해 NBA의 실적은 매출액 650억원, 영업이익 50억원으로 예상되며, 향후 매장당 매출액 증가로 10%의 이익률 달성도 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 을 제시했다.

5월18일에 엠케이트렌드 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	651.4억	13.8억	9.4억
직전분기 대비	18.5% 감소	57.8% 감소	흑자전환
전년동기 대비	9.5% 증가	61.9% 감소	59.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.64%로 업종평균 수준.PER은 31.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.46임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엠케이트렌드는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엠케이트렌드	신성통상	진원생명과학	한국화장품	GS글로벌
ROE	4.6	6.8	-16.2	-51.3	1.6
PER	31.5	17.5	-	-	42.2
PBR	1.5	1.2	6.0	4.5	0.7
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 21,493주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 206,291주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 227,784주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.03%로 적정수준 최근 한달간 엠케이트렌드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.53%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.89%를 보였으며 외국인은 5.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.58%로 가장 높았고, 기관이 10.82%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,650원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 17,650원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 17,650원대의 저항가능성과 15,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.