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KB증권에서 8일 현대백화점(069960)에 대해 "1Q22 Review: 안정성과 밸류에이션 매력이 돋보이는 시기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대백화점(069960)에 대해 " ① 백화점 총매출은 기저 부담에도 불구하고 9% 성장할 전망이며 (기존점 성장률 +7.4% 추정), 믹스 개선 (패션 상품 수요 회복) 및 ‘더현대서울’ 손익 개선 (흑자 전환)에 힘입어 OPM은 0.9%p YoY 개선될 것으로 추정됨. ② 면세점은 실적 불확실성이 커진 상황이나, 1Q22를 바닥으로 점차 QoQ 개선될 것으로 예상됨. 2022년 실적은 총매출액 2조 8,479억원 (+10% YoY), 영업적자 430억원 (적자 22억원 YoY 확대)으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q22 실적은 총매출액 2조 2,821억원 (+12% YoY), 순매출액 9,344억원 (+37% YoY), 영업이익 889억원 (+37% YoY)을 기록했다. 순매출액과 영업이익이 컨센서스를 9%, 13%씩 상회했음. 2022년 연결 총매출액은 10조 407억원 (+10% YoY), 영업이익은 3,544억원 (+34% YoY)을 나타낼 것으로 기대됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 110,000원까지 높아졌다가 2022년5월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.06.08 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.11 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.30 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.08 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.06.08 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.05.19 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2022.05.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.05.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권