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IBK투자증권에서 10일 현대백화점(069960)에 대해 "1분기 예상보다 부진했지만... 기대되는 이유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "동사는 하반기 뚜렷한 실적 개선이 기대되는데 ▶ 대전점 영업 재개에 따른 효과와 ▶ 지누스 판매 회복에 따른 기여도 증가, ▶ 면세점 실적 기여도 확대가 예상되기 때문. 올해는 그동안 높아진 실적 부담이 가중되는 구간. 소비경기 둔화도 이어지고 있는 만큼 실적 개선은 쉽지 않은 게 사실. 하지만, 하반기로 갈수록 영업환경이 우호적으로 전환될 수 있다는 점에서 긍정적이라 판단"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "1분기 영업실적은 당초 기대했던 수준보다 더욱 부진. 1분기 연결 기준 총 매출액은 2조 3,657억 원(전년동기대비 +3.7%), 영업이익 779억 원(전년동 기대비 -12.4%)로 당사 영업이익 추정치인 852억 원으로 크게 밑돌았음. 2분기까지 실적 개선은 쉽지 않을 것으로 판단. 그러한 이유는 1) 지난해 의류고 성장에 따라 기저가 높고, 2) 수도광열비용 증가 및 재산세 부담이 가중되는 구간이고, 3) 대전점 영업재개가 쉽지 않을 것으로 판단하며, 4) 지누스 부진이 당분간 이어질 것으로 예상되기 때문. 다만, 면세점 사업부의 수익성 개선 전략에 따라 경우 공헌 이익 증가할 것으로 전망되는 점은 긍정적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 150,000원까지 높아졌다가 2023년1월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.10 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.04.24 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.01.19 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2022.05.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.10 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.05.10 목표가 75,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.05.10 목표가 76,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.10 목표가 75,000 투자의견 BUY IBK투자증권