thinkpool

신한투자증권에서 10일 현대백화점(069960)에 대해 "면세점 드디어 이익 기여 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "동사는 백화점 메인 점포나 시내면세점의 위치가 강북권역의 도심이 아니고, 공항점에서도 무리한 입찰로 적자를 면치 못해왔으나, 이제부터는 FIT 비중 상승에 따른 수혜를 경쟁업체 대비 더욱 크게 누릴 것. 최근 더현대서울 백화점이 외국인 관광객들의 필수 코스로 자리 잡으며 트래픽이 상승하고, 이에 따라 실적 기여도가 높아지고 있음. 여기에 6년반만의 중국 단체관광 재개에 따라 인바운드 관광객이 면세점으로 유입되며 수혜가 예상. 3Q23 창립 이래 처음으로 면세점은 흑자를 기록할 것인데, 이는 일시적인 것이 아닌 구조적이라 판단"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "기존 긍정적인 투자의견을 유지. 부진했던 상반기와는 달리 하반기에는 모멘텀이 풍부. 상반기 백화점 기저 부담과 비용 증가로 실적은 둔화됐으나, 하반기에는 대전점 영업 재개와 주요 점포 리뉴얼 효과에 따라 반등이 가능. 또한 단일 지주회사 체제로의 변화에 따른 주주환원 정책 강화와 밸류에이션 매력(12M FWD PER 6배)에도 주목할 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년5월 73,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 80,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.10 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.09.26 목표가 80,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.09 목표가 73,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.11 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 73,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.10 목표가 80,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.10 목표가 90,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.10.10 목표가 80,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.10.05 목표가 77,000 투자의견 BUY 유안타증권