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한국투자증권에서 8일 현대백화점(069960)에 대해 "잠깐 쉬어가는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "영업이익이 시장 기대치를 16.6% 하회. 면세점의 가치 부각에 주목. 현대백화점에 대하여 투자의견 매수와 목표주가 80,000원(12MF PER 7.9x)을 유지. 중국인 그룹투어가 예상보다 더디게 회복하면서 현대백화점의 면세점 가치 또한 부각되지 못하고 있음. 4분기 백화점 산업은 3분기보다는 기저가 낮음(백화점 산업 성장 3Q22 +21.6% YoY vs 4Q22 +7.3% YoY). 4분기에도 백화점 부문의 고정비 부담은 이어지지만, 의류 매출 회복에 따른 믹스 개선 등으로 전년동기보다 영업이익은 소폭 증익(+4.8% YoY)한다고 추정."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "면세점은 시장의 예상대로 무난하게 흑자전환(OP +10억원). 다만 백화점과 지누스가 시장의 눈높이를 맞추지 못하며 실적 부진 발생. 1분기부터 백화점 사업부는 고정비(ex. 수도광열비, 감가상각비 등) 증가로 실적 부진을 겪고 있음. 3분기에는 고마진 카테고리인 의류 매출 부진(여성 -1% YoY, 남성 -3% YoY)까지 발생하면서 백화점 사업부는 예상보다 큰 수준의 영업이익 감익(OP 798억원, -17.4% YoY)을 기록. 4분기 백화점의 기존점 신장은 3분기의 3.5%보다 양호한 4~5% 수준으로 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 90,000원까지 높아졌다가 2023년2월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.10.10 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 80,000 투자의견 매수

- 2023.07.19 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 80,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 75,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.08 목표가 77,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.08 목표가 86,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.08 목표가 91,000 투자의견 BUY 한화투자증권