thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -2.25% - 증권사 목표주가 84,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.72%, 외국인 27.69% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 63,500원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 16일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.57% 하락하면서 54,000원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 11.48% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -13.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK네트웍스	1위	2.3%	5위	-16.1%	4위	-7.0
롯데하이마트	2위	2.1%	4위	-11.5%	3위	-5.4
휠라코리아	3위	1.7%	1위	1.3%	1위	0.7
LG상사	4위	1.7%	2위	-4.8%	2위	-2.8
현대홈쇼핑	5위	0.9%	3위	-8.5%	5위	-9.4
코스피	-	0.5%	-	-3.7%	-	-7.4
유통업	-	0.9%	-	-11.7%	-	-13.0

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -2.25%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 2.25% 하락하고 있다.

현대홈쇼핑	113,500원 ▲1500(+1.34%)	휠라코리아	95,100원 ▼2100(-2.16%)
SK네트웍스	6,030원 ▼1360(-18.40%)	LG상사	32,550원 ▼150(-0.46%)

증권사 목표주가 84,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 84,000원이다. 현재 주가는 54,000원으로 30,000원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 박종렬 에널리스트가 " 여전히 침체된 소비경기와 가전시장을 고려하면 보수적 접근 불가피, 지난 3분기 기존점 성장률이 플러스로 전환한 것은 긍정적이나 영업이익 증가로 연결되지 못한 것은 아쉬운 점. 지난해의 낮은 기저효과와 특소세 인하, 부동산 경기 호조 등을 감안하면 여전히 불만족스러운 실적..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 한국증권의 여영상, 최고운 에널리스트가 " 더딘 효율화 작업, 샵인샵 전환 이후 효율화가 진행되고 있지만 개선속도는 다소 느린 것으로 보인다. SKU 확대에 따른 상품 Mix 개선도 나타나고 있지만 이익률 개선에 기여하는 폭은 현재시점에서는 크지 않아 보인다. 매출 증가폭이 제한적인 가운데 효율화에 따른 수익성 개선에 의존하고 있는데, 속도가 느리다는 것은 PER multiple premium을 낮추는 요인..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

11월9일에 롯데하이마트 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조0633.0억	562.0억	395.0억
직전분기 대비	9.8% 증가	33.3% 증가	37.8% 증가
전년동기 대비	15.2% 증가	87.8% 증가	105.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.33%로 업종평균 하회. PER은 16.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데하이마트	SK네트웍스	휠라코리아	현대홈쇼핑	LG상사
ROE	4.6	-16.9	2.1	11.1	2.2
PER	16.8	-	102.0	10.4	32.9
PBR	0.8	0.8	2.2	1.2	0.7
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 109,557주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 150,675주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 260,232주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.72%, 외국인 27.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.72%를 보였으며 외국인은 27.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.67%로 가장 높았고, 외국인이 36.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 63,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 63,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 63,500원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 64,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 63,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 63,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데하이마트(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
롯데하이마트(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
11월9일 :11월2일 :