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대우증권은 24일 메가스터디(072870)에 대해 "고성장이 수익성 개선 견인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 286,000원으로 내놓았다. 대우증권 유정현, 남경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 286,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 메가스터디(072870)에 대해 "동사의 2분기 영업이익은 예상 보다 높은 고등 온라인 성장률과 중등 온라인의 규모의 경제 효과 등 매출 증가에 따른 레버리지 효과가 크게 부각되면서 YoY 42.6% 증가한 194억원으로 집계됐다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "올해는 후발 중등 온라인 교육업체들과 동사의 경쟁력 차이가 한층 더 크게 벌어지면서 2010년 이후에는 동사의 독점적 지배력이 더욱 강화될 전망"라고 밝혔다. 한편 "올해 기조적인 중∙고등 온라인 사업부 성장과 지난 해 이익 개선 둔화 추세가 기저효과로 작용하면서 EPS 성장률이 다시 회복될 것으로 예상되고 있어, valuation 프리미엄 확대는 점진적으로 진행될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 431,000원까지 높아졌다가 2009년3월 218,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 286,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	265,400	290,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 286,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090724 매수(유지) 286,000 20090518 매수(유지) 286,000 20090504 매수(유지) 286,000 20090424 매수(유지) 286,000 20090408 매수(유지) 286,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090724 대우 매수(유지) 286,000 20090713 메리츠 매수(유지) 290,000 20090709 하나대투 NEUTRAL 200,000 20090708 하이 매수(유지) 288,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.