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부국증권은 16일 메가스터디(072870)에 대해 "내년 실적 전망도 Good"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다. 부국증권 김성훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 부국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





부국증권은 메가스터디(072870)에 대해 "오프라인 투자가 계획되어 있지 않고 수익성 높은 온라인의 성장세가 유지될 것으로 예상되기 때문에 수익성 개선은 내년에도 나타날 전망"라고 분석했다. 또한 부국증권은 "최근의 외고 폐지와 관련한 불확실성에도 불구하고 외고관련 매출 비중이 작아 실적에 미치는 영향은 크지 않다. 오히려 외고에 집중해 최근 실적이 급격히 하락한 일부 업체의 M&A 기회가 나타날 가능성도 생각해 볼 수 있다"라고 밝혔다. 한편 "오프라인 학원은 효율성이 떨어진 것으로 파악되나 내년 추가 투자를 중지하고 내부 효율화를 꾀할 경우 회복이 가능할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

부국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 270,000원이 고점으로, 반대로 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 310,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	283,308	336,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 부국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 336,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<부국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 매수(유지) 310,000 20090622 매수(유지) 270,000 20090202 매수(유지) 210,000 20081117 매수(유지) 210,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 부국 매수(유지) 310,000 20091116 신영 매수(신규) 296,000 20091109 LIG 매수(유지) 300,000 20091026 흥국 매수(상향) 290,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.