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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, 기타서비스업종 +0.19% - 증권사 목표주가 100,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.5%, 외국인 46.14% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 76,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 19일 오후 2시20분 현재 전일대비 1.94% 하락하면서 70,900원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 14.15% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 -10.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 4.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하림홀딩스	1위	3.0%	5위	-22.1%	4위	-7.3
내츄럴엔도텍	2위	2.3%	1위	22.2%	1위	9.6
모두투어	3위	1.9%	2위	4.5%	3위	2.3
메가스터디	4위	1.3%	4위	-14.2%	5위	-10.8
해성산업	5위	1.1%	3위	3.6%	2위	3.2
기타서비스	-	1.0%	-	6.7%	-	6.7
코스닥	-	0.7%	-	3.1%	-	4.4

관련종목들은 상승 우위, 기타서비스업종 +0.19%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 기타서비스업종은 0.19% 상승중이다.

내츄럴엔도텍	69,300원 ▲2900(+4.37%)	모두투어	25,350원 ▲200(+0.80%)
해성산업	57,400원 ▼400(-0.69%)	하림홀딩스	4,230원 ▲35(+0.83%)

증권사 목표주가 100,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 100,000원이다. 현재 주가는 70,900원으로 29,100원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 박신애 에널리스트가 " 4분기 일회성 비용으로 순이익 적자 전환, 4분기 광고비용 확대로 영업적자는 추정치 -24억원보다 15억원 확대된 -39억원을 기록했다. 고등온라인 부문은 회원수 8% YoY 감소하며 매출 21% YoY 하락, 영업이익은 매출감소 및 광고비 확대 영향으로 75% YoY 하락한 16억원을 기록해 당사 추정치 45억원을 하회했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

3월14일에 메가스터디 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	587.0억	-39.0억	-48.0억
직전분기 대비	4.5% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	2.9% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 22.58%로 업종평균 상회. PER은 9.87로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	메가스터디	내츄럴엔도텍	해성산업	하림홀딩스	모두투어
ROE	12.4	-	3.9	-1.9	17.4
PER	9.9	-	115.8	-	21.5
PBR	1.2	34.6	4.5	0.9	3.7
기준년월	2013년6월		2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 7,656주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 9,012주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 16,668주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.5%, 외국인 46.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.5%를 보였으며 개인은 23.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.57%로 가장 높았고, 기관이 34.21%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 76,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 76,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,800원대는 전체 거래의 28.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 78,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 76,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 76,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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