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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +2.3% - 증권사 목표주가 31,600원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.47%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 18,950원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 낮은 편 18일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.2% 오른 19,850원을 기록하고 있는 엘엠에스는 지난 1개월간 9.37% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘엠에스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엘엠에스의 위험을 고려한 수익률은 3.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 9.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘엠에스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기가레인	1위	3.5%	2위	19.7%	2위	5.6
솔루에타	2위	3.2%	1위	20.0%	1위	6.2
이라이콤	3위	2.9%	4위	-2.5%	4위	-0.8
웨이브일렉트로	4위	2.4%	5위	-8.4%	5위	-3.4
엘엠에스	5위	2.4%	3위	9.4%	3위	3.9
IT부품	-	1.0%	-	3.8%	-	3.8
코스닥	-	0.4%	-	3.6%	-	9.0

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +2.3%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 2.3% 상승중이다.

이라이콤	15,550원 ▲350(+2.30%)	솔루에타	27,950원 ▲550(+2.01%)
웨이브일렉트로	16,450원 ▼300(-1.79%)	기가레인	9,770원 ▲340(+3.61%)

증권사 목표주가 31,600원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘엠에스의 평균 목표주가는 31,600원이다. 현재 주가는 19,850원으로 11,750원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 최지수 에널리스트가 " 해외 고객 확대 및 신 제품 출시로 경쟁력 강화, 향후 시장 확대가 기대되는 퀀텀닷 시장에 대응하기 위해 필름 양산도 준비 중이므로, 2015년 이후에도 동사의 외형 성장은 지속될 것. 중국 시장의 성장에 대응하기 위해 중국 Local 업체들로의 판매 비중도 지속적으로 확대하고 있으므로, 동사의 제품 및 고객 경쟁력은 점차 강화될 가능성이 클 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하이증권의 정원석 에널리스트가 " 실적 안정성에 퀀텀닷으로 중장기 성장성까지 확보, 올해 UHD LCD TV와 OLED TV, Curved TV 등이 혁신 제품으로 등장했다면 내년에는 퀀텀닷을 적용한 LCD TV가 새로운 관심을 불러일으킬 전망이다. 앞으로는 고색재현성이라는 새로운 변화를 창출할 것으로 전망됨에 따라 QD film 시장을 선점해 나갈 것으로 기대되는 동사의 중장기적인 수혜가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

9월1일에 엘엠에스 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	334.8억	46.8억	0.5억
직전분기 대비	10.6% 증가	9.7% 감소	99.0% 감소
전년동기 대비	86.1% 증가	129.6% 증가	98.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.27%로 업종평균 상회. PER은 10.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.77임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘엠에스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엘엠에스	웨이브일렉트로	솔루에타	이라이콤	기가레인
ROE	16.8	-16.6	27.6	22.6	15.9
PER	10.6	-	8.5	4.9	13.9
PBR	1.8	6.8	2.3	1.1	2.2
기준년월	2014년3월	2014년3월		2014년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 6일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 49,026주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 12,542주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 36,484주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.47%로 적정수준 최근 한달간 엘엠에스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.93%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.15%를 보였으며 외국인은 3.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.75%로 가장 높았고, 기관이 11.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,950원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 19,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 19,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.