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삼성증권에서 23일 금호타이어(073240)에 대해 "4Q21 Review: 스스로 극복하기 어려운 환경"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 금호타이어(073240)에 대해 "약한 딜러 네트워크로 인해 원가 전가력 높지 않음. 미국/유럽 RE타이어 수요가 견조하고, 경쟁이 심하지 않은 것은 긍정적이나 운송비 부담까지 전가하기에는 역부족. 영업이익률 5% 미만의 저수익 기간이 상당 기간 지속될 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "매출액 7,330억원(+13.1%QoQ/+18.6%YoY) 및 영업이익 12억원으로 BEP 기록. 매출액은 2018년 이후 분기 최대치이나 비용 부담으로 수익성 부진"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년6월 9,000원까지 높아졌다가 2022년2월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,500원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립 (유지)'에 목표주가 4,200원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2022.02.23 목표가 4,500 투자의견 HOLD

- 2021.11.16 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2021.08.18 목표가 9,000 투자의견 BUY

- 2021.06.29 목표가 9,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.23 목표가 4,500 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.11.29 목표가 4,200 투자의견 중립 (유지) IBK투자증권