thinkpool

[이데일리 공희정기자] CJ투자증권은 24일 프롬써어티(073570)에 대해 "주검사 장비시장 진입으로 성장 기반을 확보했다"며 목표주가 2만2000원, 투자의견 `매수`를 유지했다. 다음은 해당 리포트의 주요 내용이다.◇프롬써어티(073570)투자 포인트 3가지는 다음과 같다. 첫째 주검사 장비시장 진입으로 성장 기반 확보, 둘째 아이테스트 인수에 따른 시너지 효과 기대, 셋째 지속적인 실적 개선에 따라 Valuation 매력도 상승.프롬써어티의 NOR Flash용 주검사 장비(Main Tester)시장 진입은 성공적인 것으로 평가된다. 또한, 현재 추진중인 NAND 및 DRAM용 주검사 장비 개발 및 공급 계획이 차질없이 진행될 경우, 이는 동사의 성장 동인(動因)으로 작용될 전망이다.프롬써어티는 ’05년 7월 국내 1위 테스트 하우스(Test House)인 아이테스트의 지분 55.4%를 인수했다. 그리고,’05년 12월 DRAM용 주검사 장비 개발의 핵심 기술을 확보하기 위해 일본 토쿄에 RnD Center를 설립했다. 또한, 미국과 대만 시장 공략을 위해 각각 FROM 30 USA에 100% 출자하고, 대만 SPIROX와 대리점 계약을 맺었다. 이러한 일련의 사업 확대는 동사가 한 단계 성장을 위한 기반 구축으로 해석될 수 있다. 특히, 아이테스트가 ’07년도에 코스닥 상장을 목표로 하고 있는데, 만약 아이테스트가 코스닥 시장에 상장할 경우, 프롬써어티의 자산 가치는 30% 이상 상승할 것으로 전망된다.보수적인 실적 전망과 ’05년 12월에 발행한 전환사채 물량 47.5만주(@21,050원)를 완전 희석화에도 불구하고, ’06년 EPS는 2,677원, BPS는 12,092원에 달할 전망이다. 따라서, 동사의 현주가는 ’06년 실적 전망치 기준으로 P/E 5.4배, P/B 1.2배로 거래되고 있어, 투자지표 상 상당히 매력적인 수준이다. 특히, 최근 주가 하락은 과도한 것으로 보여, 현 시점에서 매수 기회로 삼는 전략이 유효한 것으로 판단된다. (김익상 애널리스트)이데일리ⓒ 1등 경제정보 멀티미디어.

▶기업분석 자세히 보기