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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.98% - 증권사 목표주가 33,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 23,850원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 14일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.65% 오른 25,150원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 0.8% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유진테크	1위	2.8%	5위	-1.5%	5위	-0.5
원익IPS	2위	2.6%	3위	5.2%	3위	1.9
서울반도체	3위	2.4%	2위	8.3%	2위	3.4
이오테크닉스	4위	2.2%	1위	10.0%	1위	4.5
덕산하이메탈	5위	2.2%	4위	0.8%	4위	0.3
반도체	-	0.8%	-	1.9%	-	2.3
코스닥	-	0.5%	-	2.6%	-	5.2

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.98%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.98% 상승중이다.

유진테크	19,300원 ▲50(+0.26%)	원익IPS	7,300원 ▲10(+0.14%)
서울반도체	39,250원 ▲1950(+5.23%)	이오테크닉스	46,150원 ▲300(+0.65%)

증권사 목표주가 33,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 33,500원이다. 현재 주가는 25,150원으로 8,350원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 김병기 에널리스트가 " 3분기부터 성장 속도 빨라진다, 전략적 고객사의 신규라인 가동에 힘입어 3분기부터 빠른 실적 개선이 예상된다. 기존 라인이 Full 가동중인 상황에서 신규 설비가 3분기 초부터 양산에 돌입하기 때문이다. A2 Phase4는 3분기 초, A2 P5는 4분기 초부터 가동을 시작할 것으로 보인다. 이어 A3 라인은 2Q14 후반부터 본격양산에 들어갈 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.97%로 업종평균 상회. PER은 16.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.86으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	덕산하이메탈	이오테크닉스	유진테크	원익IPS	서울반도체
ROE	23.0	13.0	40.8	1.3	1.5
PER	16.8	20.5	8.6	115.0	226.8
PBR	3.9	2.7	3.5	1.5	3.4
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 외국인과 기관의 동반 순매수가 눈에 띈다. 어제까지 외국인은 5일 연속 동종목을 사들였고, 기관도 6일 연속 순매수를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 88,377주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,536주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 86,841주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.69%를 보였으며 기관은 13.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.79%로 가장 높았고, 외국인이 28.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 23,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,850원대는 전체 거래의 27.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,850원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.