thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.37% - 증권사 목표주가 31,300원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.08%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.07%, 외국인 22.1% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 21,600원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 26일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.92% 오른 21,250원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 14.49% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루멘스	1위	2.8%	3위	-6.7%	3위	-2.3
덕산하이메탈	2위	2.3%	5위	-14.5%	5위	-6.2
원익IPS	3위	2.3%	1위	6.9%	1위	3.0
서울반도체	4위	2.2%	2위	4.2%	2위	1.8
이오테크닉스	5위	1.5%	4위	-7.7%	4위	-5.1
반도체	-	0.8%	-	0.1%	-	0.1
코스닥	-	0.7%	-	0.4%	-	0.5

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.37% 상승중이다.

루멘스	9,130원 ▲500(+5.79%)	이오테크닉스	40,850원 ▲600(+1.49%)
서울반도체	41,450원 ▲650(+1.59%)	원익IPS	7,090원 ▲180(+2.60%)

증권사 목표주가 31,300원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 31,300원이다. 현재 주가는 21,250원으로 10,050원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 나무보다 숲을 보자, 고객사의 AMOLED 시장의 헤게모니를 가져가기 위해 TV용 패널 부문 투자와 물량증가는 향후 계속될 것으로 판단되며, 동사의 HTL 부문에서의 그 동안 검증된 안정된 공급능력을 바탕으로 고객사의 시장지위에는 큰 변함이 없을 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 하준두 에널리스트가 " OLED TV를 기다리자, 기대와는 달리 OLED TV는 기술적인 난제로 인한 수율 문제와 재료의 수명 문제가 여전하다. 삼성전자는 최근 곡면형 OLED TV를 공식 출시했다. 시장에 대한 기대를 버릴 필요는 없다. 차세대 TV는 OLED TV이다. OLED TV가 본격적으로 판매되는 시점은 적어도 내년 하반기는 되어야 한다..." (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했다.

8월30일에 덕산하이메탈 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	295.5억	75.3억	82.1억
직전분기 대비	23.0% 감소	31.3% 감소	24.2% 감소
전년동기 대비	9.0% 감소	18.7% 감소	11.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.97%로 업종평균 상회. PER은 14.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.33으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	덕산하이메탈	이오테크닉스	서울반도체	원익IPS	루멘스
ROE	23.0	13.0	1.5	1.3	11.5
PER	14.5	18.7	266.1	116.1	22.4
PBR	3.3	2.4	4.0	1.6	2.6
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 10일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 169,581주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,188,347주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,357,928주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.08%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.07%, 외국인 22.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.1%를 보였으며 기관은 15.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.14%로 가장 높았고, 외국인이 15.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,600원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 21,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.