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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -0.99% - 증권사 목표주가 30,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.11%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.21% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 21,450원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 30일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.06% 하락하면서 21,400원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 10.27% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산하이메탈	1위	2.4%	5위	-10.3%	5위	-4.2
실리콘웍스	2위	2.2%	3위	1.1%	3위	0.4
원익IPS	3위	2.1%	1위	10.1%	1위	4.8
서울반도체	4위	2.0%	2위	4.8%	2위	2.3
이오테크닉스	5위	1.7%	4위	-0.9%	4위	-0.5
반도체	-	0.8%	-	1.6%	-	2.0
코스닥	-	0.7%	-	2.0%	-	2.8

관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -0.99%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 반도체업종이 0.99% 하락하고 있다.

실리콘웍스	23,750원 ▼200(-0.84%)	이오테크닉스	42,700원 0 (0.00%)
서울반도체	40,700원 ▼850(-2.05%)	원익IPS	7,090원 ▼50(-0.70%)

증권사 목표주가 30,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 30,300원이다. 현재 주가는 21,400원으로 8,900원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 이정 에널리스트가 " AMOLED재료부문 선전 속에서 반도체재료부문과 자회사 실적 호조세 기록할 전망!!, 동사의 3Q13 매출액은 계절적 수요 증가와 신규 CAPA 증설효과, 반도체재료부문 개선, 자회사 실적 반영 등으로 22.6%qoq 증가한 362억원을 기록할 것이며, 영업이익은 외형성장과 원가개선, 자회사 실적 호조 등으로 13.8%qoq 증가한 86억원에 이를 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 나무보다 숲을 보자, 고객사의 AMOLED 시장의 헤게모니를 가져가기 위해 TV용 패널 부문 투자와 물량증가는 향후 계속될 것으로 판단되며, 동사의 HTL 부문에서의 그 동안 검증된 안정된 공급능력을 바탕으로 고객사의 시장지위에는 큰 변함이 없을 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

8월30일에 덕산하이메탈 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	295.5억	75.3억	82.1억
직전분기 대비	23.0% 감소	31.3% 감소	24.2% 감소
전년동기 대비	9.0% 감소	18.7% 감소	11.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.97%로 업종평균 상회. PER은 15.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.45로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	덕산하이메탈	원익IPS	서울반도체	실리콘웍스	이오테크닉스
ROE	23.0	1.3	1.5	16.4	13.0
PER	15.0	115.3	263.2	8.9	19.1
PBR	3.5	1.5	4.0	1.5	2.5
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월16일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 166,912주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,011,731주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,178,643주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.11%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.41%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.21%를 보였으며 기관은 12.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.81%로 가장 높았고, 외국인이 15.07%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,450원대는 전체 거래의 14.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 21,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.