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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +0.68% - 증권사 목표주가 26,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.99%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 20,300원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 23일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.54% 오른 20,500원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 10.81% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 4.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 10.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루멘스	1위	4.5%	3위	7.6%	3위	1.6
덕산하이메탈	2위	2.5%	2위	10.8%	2위	4.3
이오테크닉스	3위	2.0%	1위	28.4%	1위	14.1
유진테크	4위	1.7%	4위	-0.7%	4위	-0.4
리노공업	5위	1.5%	5위	-1.2%	5위	-0.7
반도체	-	1.0%	-	6.2%	-	6.2
코스닥	-	0.6%	-	6.3%	-	10.5

관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +0.68%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.68% 상승중이다.

이오테크닉스	62,900원 ▲300(+0.48%)	유진테크	20,650원 ▲50(+0.24%)
루멘스	14,200원 0 (0.00%)	리노공업	29,650원 ▲250(+0.85%)

증권사 목표주가 26,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 26,200원이다. 현재 주가는 20,500원으로 5,700원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 최지수 에널리스트가 " 점진적인 모멘텀 발생 예상, 동사의 실적은 1분기를 바닥으로 점차 개선 추세를 보일 것이며, 2014년 연간으로 전년 대비 두 자리 수의 증가세를 기록할 전망. 특히, 핵심 소재 국산화에 성공할 경우에는 추가로 큰 폭의 실적 향상이 가능하기 때문에, 가시화 될 경우 모멘텀이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 하이증권의 정원석 에널리스트가 " 변화를 통한 성장 가시화. 지금이 매수 기회, 4월부터 삼성전자 Galaxy S5 판매가 본격화되고, OLED 패널이 채택된 High-end급 Tablet PC가 2분기에 출시될 것으로 예상됨에 따라 삼성디스플레이 OLED 라인 가동률은 1분기를 바닥으로 점진적인 상승세가 나타날 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

4월1일에 덕산하이메탈 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	284.8억	67.5억	39.2억
직전분기 대비	3.6% 감소	10.3% 감소	52.4% 감소
전년동기 대비	22.9% 감소	36.1% 감소	63.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.34%로 업종평균 상회. PER은 14.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.01로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	덕산하이메탈	리노공업	루멘스	유진테크	이오테크닉스
ROE	20.3	21.3	12.4	35.9	14.1
PER	14.8	16.9	28.9	8.7	24.0
PBR	3.0	3.6	3.6	3.1	3.4
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월21일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 429,944주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 236,485주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 193,459주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.99%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.99%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.23%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.69%를 보였으며 외국인은 6.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.86%로 가장 높았고, 기관이 13.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,300원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.