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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.57% - 증권사 목표주가 23,800원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 16,000원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 3일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.51% 하락하면서 13,750원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 18.88% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 9.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산하이메탈	1위	2.8%	5위	-18.9%	5위	-6.7
루멘스	2위	2.5%	3위	-3.9%	3위	-1.5
OCI머티리얼즈	3위	2.1%	4위	-4.1%	4위	-1.9
리노공업	4위	2.0%	1위	7.3%	1위	3.6
실리콘웍스	5위	1.4%	2위	2.3%	2위	1.6
반도체	-	0.6%	-	0.7%	-	1.1
코스닥	-	0.4%	-	3.7%	-	9.2

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.57%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.57% 하락하고 있다.

리노공업	39,100원 ▼100(-0.26%)	실리콘웍스	22,400원 ▲100(+0.45%)
OCI머티리얼즈	43,650원 ▲250(+0.58%)	루멘스	8,200원 ▼120(-1.44%)

증권사 목표주가 23,800원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 23,800원이다. 현재 주가는 13,750원으로 10,050원(73%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 인광재료 모멘텀의 시작, 기존 HTL 단일 제품만 공급하다 고객사의 신규 AMOLED 제품에 적용되는 수익성이 좋은 레드인광 재료를 공급하게 되면서 믹스 개선을 기대한다. 삼성전자의 하반기 플래그쉽 스마트폰인 갤럭시노트4의 출시 시점과 판매량이 분기 실적 규모를 좌우하겠지만 2분기 대비 실적 개선은 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 하이증권의 정원석 에널리스트가 " 하반기 실적 개선 예상되나 전방이 약하다, 삼성전자 Galaxy Tab S에 처음으로 적용되면서 2분기부터 공급이 시작된 Red Host의 적용 범위가 하반기에 출시될 예정인 Galaxy Note로 확대되면서 출하가 점차 본격화될 것으로 예상된다. 따라서 올해 동사의 실적은 1분기를 바닥으로 점진적인 개선세를 나타낼 것으로 전망된다..." (이)라며 투자의견 Hold(Downgrade)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

9월1일에 덕산하이메탈 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	249.2억	32.7억	26.7억
직전분기 대비	12.8% 증가	36.9% 증가	27.8% 증가
전년동기 대비	22.6% 감소	64.4% 감소	73.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.7%로 업종평균 상회. PER은 11.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.84임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	덕산하이메탈	OCI머티리얼즈	리노공업	실리콘웍스	루멘스
ROE	16.5	2.2	19.3	10.3	15.4
PER	11.1	70.3	22.6	12.9	11.3
PBR	1.8	1.5	4.4	1.3	1.8
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 128,147주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 553,266주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 681,413주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.45%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.88%를 보였으며 외국인은 11.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.03%로 가장 높았고, 기관이 14.04%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,000원대는 전체 거래의 28.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 14,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 분할에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2014-08-29 16:54:00

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