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교보증권은 14일 STX엔진(077970)에 대해 "함께 묶어 할인 받는 것은 억울하다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다. 교보증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





교보증권은 STX엔진(077970)에 대해 "동사 주가는 전방산업인 조선업황 하강과 STX그룹의 (구)Akrer Yards 인수와 대련 조선공업단지에 대한 투자로 인한 그룹 차입금 증가로 할인 거래되고 있으나, 두 가지를 고려하더라도 현재 할인율은 부당한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "현재의 순차입금에 1년 내에 운전자금으로 사용해야 할 선수금, 대련에 추가적으로 출자할 금액, 12M FWD CAPEX 추정치를 합하면, STX엔진과 STX조선해양은 2010년 2분기말 각각 4,420억원, 2조 2,450억원의 순차입금 상태가 된다"라고 밝혔다. 한편 "수주 모멘텀이 조선사들과는 차별화되어 있다는 점을 주목해야 할 시점이다. 내년부터 신조 발주가 재개될 경우 추가적인 수주를, 2011년부터는 STX유럽 야드에 엔진 납품이 증가할 것으로 예상한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	34,000	35,000	33,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090914 매수(신규) 33,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090914 교보 매수(신규) 33,000 20090907 대우 매수(유지) 35,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.