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NH증권은 21일 유비쿼스(078070)에 대해 "가입자 장비 시장의 새로운 챔피언"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 17,000원으로 내놓았다. NH증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 NH증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 유비쿼스(078070)에 대해 "동사는 스위치 및 DSLAM 매출 비중이 높고 고정비 부담이 적어 경쟁사대비 수익성이 탁월하다. 새롭게 부각되는 경쟁사 없어 선두업체로서의 지위는 당분간 유지될 전망"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "실시간 IPTV 가입자 증가, IPv6 주소 체계로의 변환으로 장기적인 가입자장비 교체 수요 발생이 예상되고, 경쟁사의 재무상태 악화로 납품업체간 가격 경쟁 및 통신 사업자들의 제품단가 인하 압력이 줄어들 가능성이 크다"라고 밝혔다. 한편 "특히 3분기에는 학내망 특수로 LG로의 스위치 매출 급증이 예상된다. 향후 2년간 DVR 매출액 500억원 이상 달성이 기대되어 향후 신성장사업으로 부각될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	682	669	939	+40.36	321	+39.72
영업이익	179.2	147.6	183	+23.98	72	+100.84
순이익	184.6	130.1	196	+50.65	63	+14.25

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	17,000	17,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090821 매수(신규) 17,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090821 NH 매수(신규) 17,000

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