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상상인증권에서 24일 대주전자재료(078600)에 대해 "2Q23 Preview: 성장의 방향은 다양하기에"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

상상인증권 이소중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 대주전자재료(078600)에 대해 "투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 130,000원으로 하향. 북미 JV 이슈로 인해 목표주가는 일시적으로 하향했으나, 이외 성장성은 충분하다고 판단. 그 이유는 동사의 실리콘 음극재가 IT 제품에도 적용될 예정이기 때문. IT 제품에 적용될 실리콘 음극재는 흑연이 사용되지 않고 실리콘으로만 구성. 초기물량은 시흥캠퍼스에서, 최대 양산물량은 새만금 배터리캠퍼스에서 가동될 예정. IT 제품당 실리콘 음극재 사용량은 적으나, 그 판매량이 많아 연간 매출액은 1조원을 상회할 전망"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2Q23 매출액은 468억원(+25% QoQ), 영업이익은 31억원(+1,671% QoQ)을 전망. 매출비중이 가장 높은 전도성페이스트 부문이 반도체 업황 회복에 발맞추어 성장할 것으로 분석됨. 다만 전년대비 매출액과 영업이익이 각각 20%, 39% 하락한 모습을 볼 수 있는데, 이는 1Q22 매출액이 일부 2Q22로 이연되어 상대적으로 높은 매출액을 기록했기 때문. 따라서 반도체 업황의 회복이 실적에 온기로 반영되는 모습을 파악하기 위해서는 QoQ로 관찰하는 것이 타당하다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 113,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.07.24 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.02.22 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.24 목표가 130,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.07.18 목표가 135,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.16 목표가 113,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권