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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 통신장비업종 -0.45% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.7%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열 - 매물대 저항은 4,460원 근방에 존재

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 26일 오전 10시40분 현재 전일대비 5.38% 하락하면서 4,220원을 기록하고 있는 가온미디어는 지난 1개월간 35.91% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 가온미디어의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 가온미디어의 위험을 고려한 수익률은 9.4를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 9.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 가온미디어가 속해 있는 코스닥업종은 통신장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티모	1위	5.9%	4위	-9.3%	4위	-1.5
쏠리테크	2위	3.9%	2위	18.9%	2위	4.8
가온미디어	3위	3.8%	1위	35.9%	1위	9.4
아큐픽스	4위	1.8%	5위	-10.3%	5위	-5.7
삼지전자	5위	1.1%	3위	1.1%	3위	0.9
통신장비	-	1.9%	-	17.0%	-	8.9
코스닥	-	2.2%	-	20.5%	-	9.3

관련종목들도 하락 우위, 통신장비업종 -0.45%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 통신장비업종은 0.45% 하락하고 있다.

삼지전자	3,720원 ▼60(-1.59%)	티모	2,240원 ▼95(-4.07%)
쏠리테크	2,735원 ▲40(+1.48%)	아큐픽스	2,305원 ▼25(-1.07%)

8월17일에 가온미디어 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	306.0억	-23.0억	-39.0억
직전분기 대비	39.5% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	31.0% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률은 최근 주춤하며 현재 3.75%로 업종평균 수준.유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 5.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 가온미디어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	가온미디어	티모	아큐픽스	삼지전자	쏠리테크
ROE	12.1	-57.7	-5.3	12.9	11.9
PER	5.7	-	-	5.2	7.5
PBR	0.7	3.5	1.4	0.7	0.9
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월21일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,327주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 19,933주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 23,260주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.7%로 적정수준 최근 한달간 가온미디어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.34%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 97.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 1.54%를 보였으며 기관은 0.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 호조세를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 4,460원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,460원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,460원대는 전체 거래의 56.2%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 4,030원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 4,460원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 4,030원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,030원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 4,030원대의 지지가능성과 4,460원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.