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흥국증권에서 7일 GS(078930)에 대해 "무더운 겨울을 지나면"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 GS(078930)에 대해 "미국 광구 자산손상에 따른 일회성 비용 600억원이 반영됐 으며, 무더운 겨울 영향으로, 발전/정유 자회사들이 겨울철 성수기를 누리 지 못했기 때문이다. 실제로, 주요 도시들의 10~1월 온도는 2019년 6.6’c => 7.9’c로 따뜻했다. GS는 특히 열병합 발전소들이 2/3로, 그 영향이 더 컸다. GS 리테일은 편의점 이익률 개선되며 컨센서스를 40% 상회했다. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4Q19 영업이익은 4,800억원(QoQ -13%, YoY +16%)으로 컨센서스를 10% 하회했다. 1Q20 영업이익은 4,976억원(QoQ +4%, YoY -3%)을 전망한다. 2020년 영업이익은 2.1조원(YoY +3%), 상저하고 증익을 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY(유지), 목표주가 7.4만원(하향). 밸류에이션 매력 + 2024년까지 증익 스토리 유효해."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.31 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.02.07 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.07 목표가 60,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.02.07 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권