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한국투자증권에서 12일 GS(078930)에 대해 "정유 이익에 대한 저평가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 GS(078930)에 대해 "GS는 정유뿐만 아니라 발전, 유통사업을 아우르는 복잡한 지배구조 탓에 증시에서 소외되어 왔음. 자회사들의 실적 개선으로 올해 사상 최대 이익을 경신하고 있지만 국내 지주사에 대한 디스카운트 확대로 주가는 부진. 2022F PBR은 0.3배. 반대로 최근 정제마진 조정을 걱정할 필요가 없는 밸류에이션. 정유산업은 구조적으로 공급이 부족. 경기침체에 따른 불확실성이 우려되지만 항공 등 리오프닝에 따른 이연수요를 감안하면 석유수요는 여전히 정제설비 공급증가율을 상회할 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액 7조 2,627억원(+64% YoY, +4% QoQ), 영업이익 1조 5,277억원(+215% YoY, +23% QoQ), 지배주주순이익 8,628억원(+369% YoY, +36% QoQ)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.08.12 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2022.01.28 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.12 목표가 60,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2022.08.11 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.06.02 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권