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한국투자증권에서 27일 GS(078930)에 대해 "혼란 속 주목해야 할 방어주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 GS(078930)에 대해 "2분기 실적은 에너지 가격 하락으로 기대보다 부진하지만. 하반기 유가와 정제마진 턴어라운드는 이미 시작. GS는 작년 역대 최대 영업이익을 경신했지만 전쟁 등 에너지 대란 수혜가 컸던 만큼 주가 상승으로 이어지지 않았음. 따라서 2분기 감익에 따른 올해 주가 조정은 과도하다고 판단. 주가가 빠질 때 더 주목해야 하는 방어주. 올해 영업이익은 전년대비 35% 감소할 전망이나 작년만 제외하면 역대 가장 많은 규모. 배당 기준은 직전 3개년의 평균 순이익으로 결정되기 때문에 배당매력은 올해 감익에도 크게 영향받지 않고 꾸준히 유지될 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액은 6.2조원(-14% YoY, -4% QoQ), 영업이익은 6,790억원(-55% YoY, -33% QoQ, OPM 11%)로 추정. 2분기 평균 정제마진과 SMP는 전분기대비 각각 48%, 36% 조정받았음. 이에 따라 실적에서 가장 큰 비중을 차지하는 GS에너지 영업이익이 4,280억원으로 전분기대비 37% 감소할 전망. GS E&R과 GS EPS 발전사업부문 역시 전반적인 에너지 가격 하락으로 감익이 불가피. 칼텍스의 경우 정유 부문이 정제마진 하락과 재고관련손실 반영으로 적자전환한 것으로 예상. 전체 영업이익은 540억원으로 윤활기유, 화학 사업의 호조가 정유에서의 손실을 만회하겠지만 전분기대비로는 82% 역신장할 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.15 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.15 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2022.10.18 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 60,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.07.20 목표가 50,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.07.04 목표가 52,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.05.11 목표가 55,000 투자의견 BUY BNK투자증권