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흥국증권에서 6일 GS(078930)에 대해 "본격적인 재평가의 길목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

흥국증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 GS(078930)에 대해 "2022년의 높은 기저효과가 여전히 실적에 부담으로 작용하고 있음. 지난해 3분기 국제유가 상승으로 실적이 반전됐지만, 4분기에 재차 국제유가 하락 으로 실적 모멘텀이 약화된 상황임. 향후 국제유가와 원/달러 환율 동향에 따라 실적 반전 가능성은 열려 있음. 상장 및 비상장 투자유가증권의 탄탄한 가치가 안전마진 역할을 함과 동시에 2024년 4.2조원의 EBITDA 창출 능력 등으로 꾸준한 주가 재평가가 가능할 것임."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 연결기준 매출액 6.8조원(-4.3% YoY), 영업이익 8,351억원(-5.0% YoY)으로 다소 부진한 실적이 불가피할 것이지만, 전분기에 비해 감소 폭은 크게 축소될 전망임. 영업이익 비중이 큰 에너지/발전 자회사들의 실적 약세가 지속되고 있기 때문임. 2024년 연결기준 매출액 26.4조원(+0.4% YoY), 영업이익 3.4조원(-11.0% YoY)으로 부진한 실적이 불가피할 전망임. GS리테일과 GS EPS, GS E&R 등의 실적 개선에도 불구하고, 이익 기여도가 높은 GS에너지의 부진 때문임. GS에너지는 전년의 높은 기저효과와 함께 국제유가 하향 안정화에 따른 정제마진 축소가 불가피할 것임. 향후 국제유가와 원/달러 환율 동향에 따른 이익 반전 가능성은 열려 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 65,000원이 고점으로, 반대로 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 67,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 67,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2024.01.04 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2023.04.13 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 67,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.01.17 목표가 50,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.11 목표가 56,000 투자의견 BUY 삼성증권