thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 +0.91% - 증권사 목표주가 24,200원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 45,200원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 4일 오전 10시50분 현재 전일대비 4.49% 하락하면서 23,400원을 기록하고 있는 CJ CGV는 지난 1개월간 11.69% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ CGV의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ CGV의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 16.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ CGV가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나투어	1위	3.4%	1위	43.9%	1위	12.9
CJ CGV	2위	2.8%	3위	11.7%	3위	4.1
두산	3위	2.1%	2위	15.0%	2위	7.1
쿠쿠홈시스	4위	1.7%	5위	-9.5%	5위	-5.6
제이알글로벌리츠	5위	0.8%	4위	-3.4%	4위	-4.2
서비스업	-	0.9%	-	2.9%	-	3.2
코스피	-	0.8%	-	13.3%	-	16.6

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 +0.91%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 서비스업업종은 플러스권에서 0.91% 상승하고 있다.

쿠쿠홈시스	38,450원 ▼50(-0.13%)	하나투어	57,500원 ▼1900(-3.20%)
두산	54,000원 ▼200(-0.37%)	제이알글로벌리츠	5,090원 ▼30(-0.59%)

증권사 목표주가 24,200원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ CGV의 평균 적정주가는 24,200원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 지인해 에널리스트가 " 코로나 최대 피해 그리고 가파른 시장 변화, ① 극장에 방영할만한 콘텐츠가 시급한 CJ CGV가 11월 초 넷플릭스 오리지널 콘텐츠를 최초로 극장에 선보였고, ② 기존 계획대로라면 극장에 개봉하기로 한 영화들이 줄줄이 넷플릭스 서비스에서 개봉을 강행하고 있음. 최악의 상황에서 리딩업체의 민첩한 대응에도 불구하고, 전체 극장산업규모가 점차 축소되는 대세 흐름은 다소 거스르기 쉽지 않다. 일단, 코로나19가 얼른 사라지는 것이 관건이겠음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, IBK투자증권의 박용희 에널리스트가 " 3Q20 Earnings Review, 1) 한국은 사회적 거리두기 2단계 상향에 따른 부진 지속 전망, 2) 중국은 상영관 영업 회복에 따른 4분기 실적 개선을 기대, 3) 기타 아시아 지역은 영업재개에 따른 실적 회복을 기대하나, 코로나 팬데믹 영향으로 큰 회복은 여전히 기대하기 어려운 상황으로 추정됨. 코로나19 영향으로 정상 영업은 내년 하반기 이후에 가능할 전망. 최근 영업점조정을 통한 구조조정에 돌입했으나, 추가적인 자금 조달이 필요해 보임. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 CJ CGV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.49%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.67%를 보였으며 기관은 5.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.45%로 가장 높았고, 외국인이 11.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,200원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 45,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.