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성창에어텍(080470) 탐방노트  10.15

& 자동차 소모품 업체에서 전문 부품업체로 변신중
& 제2의 동원금속으로 향후 4-5배 시세낼 가능성 상존

& 2010년 매출액 순이익 모두 전년대비 2배증가로 확실한 턴어라운드

& 2010년도 순이익 45억, 2011년도 순익 70억 가능 (보수적인 가이드라인)

& 기존 에어필터는 국내 순정시장의 85%를 차지하는 캐시카우 품목

& 그외 클러스터이오나이저(공기청화모듈)가 준중형급 이하로 확대되며 또다른 캐시카우로 부상

& 2010년부터 중국 북경자회사 및 미국 알라바마자회사의 실적 턴어라운드로 지분법 이익급증

& 올해 본사 부지의 자산재평가로 북밸류 15% 증가

& 현대차의 1호 전기차이 블루온에 콤프레서용 인버터 공급으로 전기차 테마주 부상가능

& 전기차용 인버터는 성창에어텍이 독접공급하여 향후 아반테 및 소나타 하이브리드에 채택 완료

& 현재 계열사간 사업구조조정을 진행중이면 성창에어텍으로 자동차 관련 비지니스 집중

& 경영진은 향후 성창에어텍을 자동차 부품 전문회사로 육성하려고 노력중임

& 2010년도 PE x4.0배 2011년도 PE x2.6배(PB x0.6배, ROE 25%)로 밸류에이션상으로 저평가

& 향후 사명 변경(성창 오토모티브) 및 거래량 활성화를 위한 무상증자 계획중