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메리츠증권에서 12일 휠라홀딩스(081660)에 대해 "4Q21E Preview: 본업 정상화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 휠라홀딩스(081660)에 대해 "투자성 증대를 위해서는 브랜드력 입증이 필요함. 휠라 본업의 매출과 이익이 동반 성장해야만, 신성장동력과 Valuation 매력이 비로소 빛을 발하겠음. 현재 휠라의 무신사 브랜드 순위는 100위권 밖, 미국 Foot Locker에서는 300위권에 위치하고 있음. 마케팅 집행을 통한 판매 성과는 호흡이 짧다. 휠라 헤리티지 기반의 디자인 차별화, 콜라보레이션,제품력 강화를 통해 주력 소비층인 10대 인지도를 제고하는 것이 우선."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021년 4분기 매출액 8,330억원(+4.6% YoY; 이하 YoY), 영업이익 614억원(-9.8%, OPM -1.1%p), 순이익 469억원(+694.5%)을 기록할 전망. 본업휠라는 기저 효과로 성장 전환, 자회사 아쿠시네트는 역기저 부담에 따라 역성장이 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 68,000원까지 높아졌다가 2021년11월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 48,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.12 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2021.11.18 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2021.10.12 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2021.08.17 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2021.07.09 목표가 68,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.12 목표가 48,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.01.12 목표가 53,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.12.29 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.12.03 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권