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다올투자증권에서 20일 HSD엔진(082740)에 대해 "고가물량과 AM의 향연이 펼쳐진다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 HSD엔진(082740)에 대해 "1Q24 리뷰 및 NDR 업데이트 결론은 적정주가 상향. 1Q24의 서프라이즈 실적은 2024년 분기별로 계속될 것으로 결론. 올해 납품 엔진은 2022년에 수주한 고가물량이 대다수, 재료비 인상 영향도 종료되었기 때문. 2025년에도 P 인상과 AM(부품) 성장으로 또 증익. 이에 동사의 적정주가 상향하고 BUY 의견 견지. 동사 AM(부품)도 경쟁사에 준하는 높은 수익성과 성장성. 선호주 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q24의 OPM 6.6%의 서프라이즈 실적은 1) 4Q23에서 이월된 고가물량 엔진(200억원 추산)이 도왔고, 2) D/F 매출 비중이 70% (Q0Q+7%p, YoY +11%p)로 늘었지만, 무엇보다 3) 2022년부터 수주한 고가물량 때문. 2Q24에 전분기의 이월된 매출에 따른 기저로 Flat할 수 있지만, 올해 분기별로 꾸준히 6% 이상의 OPM 기대. 이는 올해 납품되는 엔진이 모두 고가 수주한 2022년 물량이기 때문(전자공시 기준). 사측은 고가물량의 매출 비중이 2023년 38%, 1Q24 70%, 2024년 연간으로 80%로 안내."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 15,000원이 고점으로, 반대로 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 18,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.20 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.04.19 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 12,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.20 목표가 18,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.04.25 목표가 16,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.04.16 목표가 14,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.06 목표가 13,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권