thinkpool

하이증권은 14일 우리이티아이(082850)에 대해 "2분기 수익성 하락 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 10,000원으로 내놓았다. 하이증권 박상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 10,000원은 직전에 발표된 목표가 12,500원 대비 -20% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 우리이티아이(082850)에 대해 "전방업체의 단가인하 압력이 여전하고, 최근 환율 하락 추세까지 감안하면 ASP는 큰 폭으로 하락할 것으로 전망되어, 동사의 2분기 이익 개선은 쉽지 않을 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "동사의 1분기 매출액이 당사 전망치를 상회한 이유는 큰 폭의 단가인하에도 불구하고 원/엔 환율 상승효과와 더불어 LG디스플레이의 가동률 상승에 따른 큰 폭의 물량 확대, LED 모듈 매출 증가 등에 기인하였다"라고 밝혔다. 한편 "LG디스플레이의 8세대 신규라인 및 6세대 증설라인 가동에 따른 부품 주문 증가로 인해 광원(CCFL) 출하량은 2분기에도 큰 폭(27%.1)으로 증가하는 가운데, LED 모듈 매출액도 증가세가 지속될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1736.5	2225.3	2840	+27.62	688	+7.9
영업이익	212.5	367.8	335	-8.92	73	-3.14
순이익	152.9	200.4	275	+37.23	57	-16.72

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년5월 12,500원까지 높아졌다가 2008년11월 6,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	15,391	23,000	9,100

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 35%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 9,100원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090514 HOLD(유지) 10,000 20090326 HOLD(하향) 12,500 20090224 매수 9,000 20090223 매수(유지) 9,000 20081111 매수(유지) 6,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090514 하이 HOLD(유지) 10,000 20090514 우리 HOLD(유지) 9,100 20090514 푸르덴셜 매수 13,700 20090417 한국 매수(유지) 22,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.