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한국증권은 12일 우리이티아이(082850)에 대해 "LED가 이끄는 성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 12,400원으로 내놓았다. 한국증권 유종우, 양정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 12,400원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 우리이티아이(082850)에 대해 "신규 성장동력인 LED패키징 사업 역시 초도 생산 물량을 중국 패널업체에게 10월부터 공급을 시작하여 순조롭게 진행 중이다. 2010년 상반기부터는 본격적인 양산체제로 돌입할 것으로 예상하며 당해 CCFL출하량 감소분을 대체할 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사의 3분기 영업이익률은 원/달러 환율 상승에도 불구하고 베트남 법인(우리Vina)으로 CCFL 생산 라인을 이전시켜 비용을 줄여 전분기 대비 개선되었다"라고 밝혔다. 한편 "CCFL사업은 LG디스플레이 패널 출하량 증가와 생산라인 이전을 통한 원가절감 노력으로 견조한 램프출하량과 안정적인 이익을 낼 것으로 전망한다. LED패키징 사업이 궤도에 오를 때까지 일정 수준의 이익 기여를 할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1736.5	2225.3	2895	+30.09	742	-2.58
영업이익	212.5	367.8	345	-6.2	76	-23.53
순이익	152.9	200.4	302	+50.7	81	-32.54

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 8,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년4월 22,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 12,400원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	13,057	15,000	10,500

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091112 매수(유지) 12,400 20091012 매수(유지) 12,400 20090914 매수 12,400 20090417 매수(유지) 22,000 20090409 매수 8,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091112 한국 매수(유지) 12,400 20091112 우리 매수(유지) 15,000 20091112 하나대투 매수 13,000 20091102 HMC 매수(유지) 10,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.