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한국투자증권 모닝브리프(12.18)

* SK브로드밴드(033630): 경쟁심화로 09년 가입자, 수익 하향조정
- 투자의견: 매수(유지), 목표주가:7,400원(하향)
- 매수의견 유지하나 목표주가를 기존 9,500원에서 7,400원으로 하향 조정
- 4분기 영업이익은 적극적인 가입자 유치에 따른 마케팅비용 증가로 적자 전환할 전망
- 경쟁이 심화될 것으로 보여 09년 매출액과 영업이익 추정치를 각각 5.1%, 16.2% 하향 조정

* 엔케이(085310): 성장모멘텀은 둔화됐지만
- 투자의견: 매수(유지), 목표주가: 14,000(하향)
- 투자의견 '매수'유지, 목표주가는 14,000원으로 하향
- 유가급락으로 CNG산업의 매력이 낮아져 성장 모멘텀 둔화
- 하지만, 선박용 소화장치의 견조한 성장과 자사주 매입 등이 주가 상승 요인으로 기대

* 펀드분석: 국내주식형 편입비율의 변동폭 확대
- 고성장 추세 반영해 PEG 밸류에이션 사용, 목표주가 6,000원으로 하향
- 모기업의 유상증자로 2010년에 3기라인 가동이 시작될 것으로 예상
- 투자시점 지연으로 성장률이 이전 예상치보다 낮아졌고, 시장의 기대감 상실