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대신증권에서 28일 미래에셋생명(085620)에 대해 "2019년 최대 이익 달성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

대신증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "‘18년 대비 ‘19년 순이익은 +33.5% 증가한 1,000억원 기록, 2019년 지난한 금리환경으로 주요대형사들의 연간 이익이 부진하였음을 감안할 때 동사는 상당히 선전. 실적 호조는 비용효율화에 따른 비차익 증가가 컸음. 2018년까지 실시한 희망퇴직효과도 가시화 되었다는 판단."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q19 순이익 우리의 추정 157억원을 -9.7% 하회하였으나 양호한 수준을 기록. 컨센서스 기준으로 +19.8% 상회. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY. 목표주가 5,500원 유지. 2019년 기말배당은 170원으로 결정, 우리는 최소 180원으로 전망하였으나 자사주매입 185억원을 고려하였을 때 주주환원율은 57%, 배당수익률은 7.4%에 해당. 변액보험 및 퇴직연금에서 발생하는 Fee-biz 수수료도 ’18년 대비 +5% 증가하여 연간 600억원의 수수료 수익 창출. 작금의 환경에 가장 바람직한 생명보험사의 비즈니스모델."라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.28 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.28 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.28 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.28 목표가 5,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.12.17 목표가 6,200 투자의견 BUY(유지) NH투자증권