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교보증권에서 18일 미래에셋생명(085620)에 대해 "FY20 1Q 순이익 303억원, YoY 25%↑ㆍQoQ 114%↑ "라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

교보증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "1) 투자수익이 증가했고, 2) 경쟁사와 달리 변액보증준비금 구성이 대부분 변액 연금 및 VUL로 되어 있어 준비금 부담이 상대적으로 낮아 책임준비금 부담이 크지 않았기 때문. 높은 변액보험 비중에 따른 업계 최저 수준의 준비금 부담금리는 향후 저금리 시대 수혜를 볼 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2020년 1분기 당기순이익은 303억원으로 전년동기 및 전분기대비 각각 25.3%, 114.3% 증가세 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,500원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 3,900원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2020.05.18 목표가 5,500 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.03.09 목표가 5,500 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2019.11.29 목표가 5,500 투자의견 TRADING BUY

- 2019.08.19 목표가 5,500 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.18 목표가 5,500 투자의견 TRADING BUY(유지) 교보증권

- 2020.05.15 목표가 3,900 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.05.15 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.28 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지) 대신증권