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하나금융투자에서 11일 미래에셋생명(085620)에 대해 "생명보험업종 내 가장 높은 ROE 지속 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,700원을 내놓았다.

하나금융투자 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "동사는 수입보험료 내 특별계정 비중이 70%를 상회하며 Peer 와 차별화되는 수익 구조를 가지고 있음. 이 같은 구조 덕에 저금리로 생명보험업계에 불확실성이 확대되고 있는 IFRS17에 대한 대응 측면에서도 차별화되는 모습. 일례로 올해 6 월말 기준, 동사의 LAT 잉여비율은 20%를 기록해 타사에 비해 新 제도 도입에 대한 이슈에서 자유로움. 현재 생명보험업종의 가장 큰 할인 요인인 금리의 영향이 비교적 크지 않다는 의미. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2020년 순이익 1,076억원(YoY +7.5%, ROE 4.5%), 2021년 1,086억원(YoY -1.0%, ROE 4.3%)으로 당사 생명보험업종 커버리지 내 가장 높은 ROE를 시현할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,700원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.11 목표가 5,700 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.11 목표가 5,700 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.10.12 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.08.24 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.08.21 목표가 5,500 투자의견 BUY 대신증권