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- 위험대비 수익률 6.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.98% - 증권사 목표주가 22,300원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.9%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 12,450원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 6.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 8일 오후 12시55분 현재 전일대비 6.65% 오른 19,250원을 기록하고 있는 유니테스트는 지난 1개월간 25% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유니테스트의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 유니테스트의 위험을 고려한 수익률은 6.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 7.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유니테스트가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
지스마트글로벌	1위	5.6%	5위	-10.3%	5위	-1.8
유니테스트	2위	4.1%	2위	25.0%	2위	6.0
원익머트리얼즈	3위	3.1%	1위	37.3%	1위	12.0
심텍	4위	3.1%	4위	-5.1%	4위	-1.6
주성엔지니어링	5위	2.7%	3위	10.5%	3위	3.8
반도체	-	1.3%	-	8.3%	-	6.3
코스닥	-	0.9%	-	6.4%	-	7.1

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.98%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.98% 상승중이다.

원익머트리얼즈	63,700원 ▲2300(+3.75%)	심텍	9,020원 ▼70(-0.77%)
지스마트글로벌	23,200원 ▲100(+0.43%)	주성엔지니어링	6,620원 ▲150(+2.32%)

증권사 목표주가 22,300원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유니테스트의 평균 목표주가는 22,300원이다. 현재 주가는 19,250원으로 3,050원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 박형우 에널리스트가 " 범용 고속번인장비, 유니테스트의 4 번타자, 2016 년부터는 범용 고속번인장비가 높은 매출 비중을 차지하며 실적 성장을 견인할 것으로 전망한다. 본격적인 도입은 당초 2015 년 하반기에 시작될 것으로 전망했으나 고객사의 라인 증설 및 이전 시기에 맞추어 내년이 될 가능성도 있다. 시기보다는 장비수주 여부와 규모가 유니테스트의 주가 방향에 중요하다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 교보증권의 최도연 에널리스트가 " 하반기 DDR4 물량 급증 수혜 예상, DDR4 전환은 이제 도입기에 불과하고, M14 이전 투자는 아직 시작도 안 했기 때문에 강력한 주가 모멘텀은 여전히 존재한다. 작년 4분기부터 시작된 서버향 DDR4 전환은 연말 기준 DDR3를 상회할 것이고, 모바일향 LPDDR4는 삼성 및 애플의 주력 스마트폰에 탑재되며 빠르게 침투할 것이며, PC향 DDR4는 인텔의 신규 플랫폼에서 지원되면서 하반기부터 본격 침투될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

5월18일에 유니테스트 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	452.8억	140.4억	135.2억
직전분기 대비	141.0% 증가	4153.6% 증가	흑자전환
전년동기 대비	498.9% 증가	2951.5% 증가	2715.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -4.48%로 업종평균 하회. PBR은 8.67로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유니테스트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	유니테스트	원익머트리얼즈	지스마트글로벌	심텍	주성엔지니어링
ROE	-9.4	12.6	-5.5	-10.0	-24.5
PER	-	16.6	-	-	-
PBR	8.7	2.1	15.1	1.7	3.0
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 638,340주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 576,018주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,214,358주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 3.9%로 적정수준 최근 한달간 유니테스트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.98%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.75%를 보였으며 기관은 5.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.51%로 가장 높았고, 외국인이 8.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,450원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.