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이베스트투자증권에서 17일 동국제약(086450)에 대해 "1Q24 Review: 마데카솔 고성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 동국제약(086450)에 대해 "1Q24 Review: 분기 매출액 최대 실적. 마데카솔 고성장. 동사의 일반의약품(OTC) 중에서 마데카솔(마데카 분말 포함)의 고성장(연고제 Sales 2022년 196억원 → 2023년 264억원 +34.6% yoy, 1Q23 51억원 → 1Q24 78억원, +52.3% yoy)이 진행되고 있음. 이는 트렌드의 변화에 따라 사용처가 다각화되고 있기 때문인데, 최근에는 마데카솔(분말)의 원재료인 TECA의 효능(보습, 미백, 피부재생 → 주름개선 등)을 활용한 Self 화장품 제조에 적용되고 있는 상황. 이에 가성비가 좋은 화장품, 여드름 피부에 맞는 화장품, 기존에 사용하던 화장품에 기능을 향상시켜주는 역할 등으로 알려지면서 수요가 확대되고 있음."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사의 1Q24 실적은 매출액 1,968억원(+8.9% yoy), 영업이익 210억원(+8.8% yoy, OPM 10.7%), 순이익(지배주주) 197억원(+22.8% yoy, NPM 10.0%)을 기록. 이는 당사의 기존 추정치 Sales 1,966억원, OP 203억원 대비 각각 +0.1%, +3.5% 수준으로 부합하였고, 분기 매출액 최대 실적. 사업부별 실적은 일반의약품(OTC) 380억원(+5.6% yoy), 전문의약품(ETC) 464억원(+3.3% yoy), 헬스케어 673억원(+25.3% yoy, 화장품 439억원(+16.5% yoy, 헬스케어 내 비중 65.3%)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 20,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 23,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.19 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.01.09 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2023.09.20 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.04.17 목표가 26,000 투자의견 BUY 상상인증권