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IBK투자증권에서 5일 하나금융지주(086790)에 대해 "미래를 대비한 실적 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김은갑 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "주목할 점은 4Q에 중국 민생투자와 관련하여 손상차손 1,360억원, 대손충당금 360억원을 적립한 것과 DLF 배상 대비 1,600억원을 적립한 점으로 향후 실적안정성에 대한 불확실성을 상당히 제거함. DFL에 대해서는 최대한 보수적으로 접근한 것으로 설명함. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "19.4Q 연결순이익은 3,672억원으로 당사 전망치 3,791억원을 3.1% 하회함. 2020년 연결순이익 전망치는 2.24조원으로 감소할 전망이나 2019년 빌딩매각이익 세전 약 4천 5백억원이 발생된 점을 감안하면 실질적으로는 증가로 전망."라고 밝혔다.

한편 "꾸준한 실적과 Valuation을 감안하여 투자의견 매수 유지. 2019년말 BPS 기준 PBR 0.35배, 2020년 순이익 기준 PER 4.5배로 충분히 저가로 인식될 만한 Valuation multiple임. 하지만 은행주 전체적으로 주가가 강하게 반등할 만한 모멘텀은 약한 상황. 기말 DPS는 1,600원으로 중간배당 합산 시 배당성향 25.6%를 기록."라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 58,000원까지 높아졌다가 2019년9월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 53,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.05 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.25 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.21 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.01 목표가 58,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.05 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.02.04 목표가 43,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.05 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.05 목표가 50,000 투자의견 BUY 케이프투자증권