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DB금융투자에서 27일 하나금융지주(086790)에 대해 "NIM 지표 관리에 주력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 하나금융지주(086790)에 대해 "대기업대출은 14.4%/1.9조원 증가했다. 그런데 소호대출이 0.7%, 가계대출이 0.9% 증가하는데 그쳐 대출증가율은 타행보다 낮게 나타났음. NIM 절대 수준이 타행보다 낮고 신용카드 비중도 높지 않음. 1Q20과 같이 NIM과 대손비용율 등을 적극적으로 관리한다면 당초 기대한 것 이상의 실적도 가능할 것. 문제가 되고 있는 판매 신탁상품과 관련해서 일부 손실을 분기별로 이미 추정에 반영. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 " +20.3%YoY로 컨센서스 5,339억원을 크게 상회한 6,570억원의 지배주주순이익을 시현."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 59,000원까지 높아졌다가 2020년4월 33,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.04.27 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.08 목표가 33,300 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.18 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2020.02.05 목표가 43,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.27 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.04.27 목표가 36,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.04.27 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.27 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권