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NH투자증권에서 8일 하나금융지주(086790)에 대해 "비은행 계열사 약진의 힘"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,700원을 내놓았다.

NH투자증권 조보람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "경영진 메시지: 1) 배당성향 감소는 한시적 적용이며 2021년에는 평소와 같이 중간배당 포함 주주가치 증대 위해 노력할 것, 2) 기준금리 인하로 인한 대출자산 re-pricing 효과는 4분기까지 모두 반영된 것으로 판단하며 2021년에는 조달비용 개선 통해 순이자마진 전년대비 1bp 정도 상승 예상, 3) 이자상환유예 해당 대출 잔액은12월말 기준 3,500억원 수준이며 담보비율 80%이상으로 우수한 편, 4) 여러 거시적 환경 감안 시 2021년에도충당금 부담 여전히 있으며 환입 효과 기대는 시기 상조."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4Q20 순이익은 5,328억원으로 당사 전망 및 시장 컨센서스 상회. 양호한 실적의 요인은 비은행 부문의 약진으로 인한 수수료이익 증가와 비화폐성 환차익 등을 포함한 매매평가익 확대로 판단. 이로 인해연말 특별퇴직금과 선제적으로 반영한 사모펀드 판매 이슈 관련 비용이 상당 부분 상쇄. 2020년 기준 비은행부문 당기순이익 기여도는 34.3%로 전년(24.0%) 대비 큰 폭 상승. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.08 목표가 42,700 투자의견 BUY

- 2020.10.26 목표가 37,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.08 목표가 42,700 투자의견 BUY NH투자증권

- 2021.02.08 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.02.08 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.02.08 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권