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흥국증권에서 17일 하나금융지주(086790)에 대해 "자본 비율의 회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,500원을 내놓았다.

흥국증권 남영탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "동사의 보통주자본(CET1)비율은 2분기 말 기준 12.7%로 타행(KB금융 13.7%, 신한지주 12.9%) 대비 낮은 상황. 다만 4분기 환율이 전분기 대비 60원 정도 하락해(23.09.27: 1361원, 23.12.29: 1,299원) 보통주자본(CET1) 비율이 13%에 도달할 것. 2023년 예상 총 주주환원율은 33%. 타행 대비 외화 익스포저가 높아 원/달러 환율 상승 등 외환시장 변동성 확대 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높음. 다만, 리스크에 대비해 4분기부터 위험가중자산 관리 노력 등 충당금을 보수적으로 적립해 리스크 발생에 따른 손실은 제한적일 것. 동사는 2023년 타행 대비 자사주 매입 및 소각이 적어 2024년에는 시장 친화적인 주주환원 정책 발표도 기대"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 당기순이익은 6,020억원으로 예상. NIM의 예금 re-pricing 효과 대비 자산 re-pricing 효과가 나타나 전분기 대비 6~7bp 하락할 전망. 대출성장률의 경우 1.0%p 내외로 기업은 중소기업 부문, 가계는 주택담보대출 위주로 성장하는 모습을 보일 것. 동사의 상생금융 총액은 3,200억원대로 4분기 중 6~70% 정도 반영될 것으로 예상. 4분기 충당금은 담보 LGD 관련 충당금 및 부동산 PF 익스포저로 전분기 대비 증가할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 53,500 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 53,500 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 53,500 투자의견 BUY

- 2023.08.02 목표가 53,500 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 53,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 53,500 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.01.17 목표가 55,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.12 목표가 54,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.12 목표가 51,000 투자의견 BUY SK증권