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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들은 일제히 하락, 금융업업종 -1.55% - 증권사 목표주가 4,000원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 28.08% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 12일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.73% 오른 3,575원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 6.24% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 -6.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화생명	1위	2.1%	2위	6.2%	2위	2.9
BNK금융지주	2위	1.5%	1위	9.6%	1위	6.3
메리츠증권	3위	1.3%	5위	-15.0%	5위	-11.5
CJ	4위	1.3%	3위	-8.4%	3위	-6.4
롯데지주	5위	1.1%	4위	-9.4%	4위	-8.5
코스피	-	0.9%	-	-9.1%	-	-10.1
금융업	-	1.0%	-	-6.0%	-	-6.0

관련종목들은 일제히 하락, 금융업업종 -1.55%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 금융업업종은 1.55% 하락중이다.

메리츠증권	4,675원 ▼45(-0.95%)	BNK금융지주	8,600원 ▼20(-0.23%)
롯데지주	32,200원 ▼500(-1.53%)	CJ	96,200원 ▼1000(-1.03%)

증권사 목표주가 4,000원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 4,000원이다. 현재 주가는 3,575원으로 425원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 강승건 에널리스트가 " 3Q21 Preview: 비차이익 개선으로 별도기준 이익 증가, 1) 업계 공통요인이지만 보장성 신계약 판매 부진이 2분기에 이어 3분기에도 지속될 것으로 전망되며 2) 판매 조직 분사 이후 본사 비차이익은 크게 개선되고 있지만 판매 자회사 실적 안정화가 가시화되기 위해서는 좀더 시간이 필요하다고 판단됨. 최근 가파르게 상승하고 있는 장기 채권금리는 IFRS17 전환시점에 자본방어 측면에서는 유리한 환경이지만 당장의 RBC 비율에는 부담이 된다는 점에서 적절한 관리가 필요한 시점이라고 판단됨. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 4,000원을 제시했고, 하나금융투자의 이홍재 에널리스트가 " 비차익 증가로 컨센서스 상회 전망, 3분기 실적이 컨센서스와 하나금융투자 기존 추정치를 상회할 것으로 예상되나 이는 주로 자회사형 GA 분사에 따른 비차익 증가이며 이를 제외 시 Sustainable ROE 개선은 미미함. IFRS17 도입 시 이차 역마진이 해소되며 이익은 증가할 것이며, 안정적인 수준의 위험 L/R이 지속되고 있다는 점에서 예실차에 따른 CSM 변동성 측면에서는 비교적 양호할 수 있어, 투자 매력의 절대적인 수준은 IFRS17 이후 높아진다고 볼 수 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 4,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 28.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.08%를 보였으며 기관은 8.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.07%로 가장 높았고, 외국인이 26.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,215원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,215원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,295원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,215원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,215원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.