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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +2.97% - 증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 19,150원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 19일 오전 10시35분 현재 전일대비 3.4% 오른 19,750원을 기록하고 있는 이녹스는 지난 1개월간 1.99% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이녹스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이녹스의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이녹스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이노칩	1위	4.4%	2위	6.9%	2위	1.5
상보	2위	3.7%	4위	-4.1%	4위	-1.1
우전앤한단	3위	3.6%	1위	34.1%	1위	9.4
크루셜텍	4위	3.6%	5위	-17.4%	5위	-4.8
이녹스	5위	3.1%	3위	-2.0%	3위	-0.6
IT부품	-	1.6%	-	2.4%	-	1.5
코스닥	-	1.2%	-	-5.1%	-	-4.2

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +2.97%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 2.97% 상승중이다.

이노칩	13,150원 ▲600(+4.78%)	우전앤한단	6,180원 ▲480(+8.42%)
크루셜텍	7,920원 ▲170(+2.19%)	상보	12,800원 ▲400(+3.23%)

증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이녹스의 평균 목표주가는 28,000원이다. 현재 주가는 19,750원으로 8,250원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 박종운, 김근종 에널리스트가 " 4분기 견조한 실적 기대, 동사의 4분기 매출액은 전분기대비 4% 증가한 445억원, 영업이익은 전분기대비 4% 감소한 58억원이 전망되어 견조한 실적을 기록할 것으로 예상되는데, 이는 FPCB소재 매출이 계절적 비수기인 점을 감안하여 전분기 대비 8%정도 감소할 것으로 전망되나, 반도체소재와 신제품 (MCCL, EMI차폐필름)의 매출이 늘어날 것으로 판단되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 하준두, 김의근 에널리스트가 " 4분기, 성수기가 아님에도 불구하고 매출 상승 전망, 동사는 FPCB관련 소재 3분기 매출이 350억원을 상회하며 사상 최대 실적 행진을 이어갔으며 이러한 실적 상승세는 IT산업의 계절적 비성수기인 4분기에도 이어질 전망이다. FPCB관련 매출은 비성수기임에 따라 소폭 감소할 전망이지만, 신규아이템의 매출 상승이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

11월16일에 이녹스 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	427.0억	60.6억	43.6억
직전분기 대비	33.1% 증가	25.2% 증가	11.5% 증가
전년동기 대비	49.0% 증가	79.8% 증가	138.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.9%로 업종평균 상회. PER은 23.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.78임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이녹스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	이녹스	크루셜텍	상보	우전앤한단	이노칩
ROE	11.9	13.3	21.0	11.3	23.6
PER	23.4	12.1	18.1	9.6	10.0
PBR	2.8	1.6	3.8	1.1	2.4
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월14일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 35,149주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 93,919주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 129,068주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 이녹스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.64%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.68%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.9%를 보였으며 외국인은 3.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.8%로 가장 높았고, 기관이 11.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 19,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,150원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 20,200원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,200원대의 저항가능성과 19,150원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.