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삼성증권은 22일 용현BM(089230)에 대해 "4분기 실적 턴어라운드는 이미 주가에 반영"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다. 삼성증권 김보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(H)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 용현BM(089230)에 대해 "동사의 4분기 영업이익률은 08년 상반기 2.5%를 바닥으로 빠르게 개선되어 10.1%를 기록했는데 이는 당사의 예상치를 크게 상회한 수준"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "신공장의 생산성이 병목현상이 없이 조기 정상화되어 고정비 감소효과를 누렸고, 수익성이 낮은 현진소재로의 매출 의존도 감소와 단가인상을 통해 경쟁업체와의 가격차이를 예상보다 빠르게 좁혔다"라고 밝혔다. 한편 "12월에 12만톤 생산능력의 가동률이 80%에 도달했음을 감안할 때 09년 중 동사의 가동률은 90%까지 상승할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	36,167	41,500	32,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 41,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090122 HOLD(H) 32,000 20080818 HOLD(H) 20,000 20080807 HOLD(H) 20,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090122 삼성 HOLD(H) 32,000 20090119 굿모닝신한 매수 41,500 20090116 현대 매수(유지) 35,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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