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NH투자증권에서 28일 제주항공(089590)에 대해 "중장기 운임 하향 안정화 예상"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정연승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "4분기 매출액 2,994억원(+241% y-y, 53% q-q), 영업흑자 187억원(적지 y-y, OPM 6.3%) 기록하면서 흑자전환 성공. 세부 지표는 발표되지 않았으나, 국제선 운임 상승과 환율 하락에 따른 충당부채 환입이 영업이익 흑자 전환에 기여한 것으로 추정. 국제선 운임 상승으로 23년 급격한 영업이익 개선 기대. 하지만, 현 국제선 여객 운임은 지속가능성이 낮으며, 계속되는 경쟁구도, 하반기 수요 둔화를 감안하면, 운임 하락 안정화 및 이익모멘텀 둔화 예상."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "수급 측면에서 고려 필요. 영구전환사채(551만주, 평균 전환단가 13,878원), AK홀딩스가 발행한 교환사채(제주항공 보통주로의 교환 가능, 전환가능주식수 864만주, 전환가액 15,050원)이 발행된 바 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.28 목표가 18,000 투자의견 HOLD

- 2022.08.19 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.02.04 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.28 목표가 18,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.02.14 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2023.01.04 목표가 16,000 투자의견 HOLD(하향) 한화투자증권