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DB금융투자에서 20일 나스미디어(089600)에 대해 "다시 찾아온 기회, 놓치지 않을 거에요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 나스미디어(089600)에 대해 "호실적의 주요인은 IPTV의 회복세다. 3Q19 높았던 MG 의 정상화 및 재협상으로 약 10억원대의 전분기대비 흑자전환이 기대된다. 본업도 여전히 강건하다. 온라인 DA는 V4, 달빛조각사 등 신규 게임 효과로 +15.9%yoy, 모바일플랫폼이 카카오게임즈 등 신규 광고주 유입으로 +69%yoy 성장한 것으로 추정된다. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 매출액은 316억원(+17.7%qoq, +12.7%yoy), 영업이익 85억원(+69.3%qoq, 29.6%yoy)으로 양호한 실적이 전망된다. 호실적의 주요인은 IPTV의 회복세다. 20년 매출액은 1,501억원(+12.7%yoy), 영업이익 362억원(+21.8%yoy)으로 양호한 실적 성장세를 지속할 것으로 예상된다. "라고 밝혔다.

한편 "IPTV 부진 회복 및 신규 광고주 영입을 반영해 20년 실적 추정치를 매출액은 1.5%, 영업이익은 4.7% 상향 조정했다. 목표주가는 45,000원으로 제시한다. 현재 주가 기준 20년E P/E는 12.3배에 불과하며,업종 평균 P/E가 20배인 점을 고려 시 밸류에이션 매력은 충분하다. 주가를 누르고 있던 IPTV 및 SA 실적 불확실성에 대한 우려는 해소됐으며, 20년에는 중국, 미국 등 글로벌 취급고도 본격적인 성장이 기대된다. BUY!!! "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자