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한국투자증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "한시름은 덜었으나. . . . ."라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

한국투자증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "수익성 높은 면세점 회복이 실적 반등의 핵심. 순수 내수에서 뚜렷한 히트 브랜드가 부재하고 중국 사업에서 설화수는 매출 규모가 럭셔리 브랜드 중 아직 작은데 매출 규모에 비하면 성장률이 폭발적이라고 보기는 어려움. 면세와 중국 모두 설화수 고성장이 필요함. 향후 밸류에이션 부담을 완화시킬 고성장세 또는 수익성 개선이 필요함. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 매출액은 전년동기대비 22% 감소한 1.09조원, 영업이익은 48% 급감한 560억원을 기록, 영업이익률은 5.2%로 전년동기대비 2.5%p 하락했음. 영업이익은 하향된 컨센서스 430억원을 30% 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 220,000원까지 높아졌다가 2020년4월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 190,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.21 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.03 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.22 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.10.20 목표가 185,000 투자의견 TRADING BUY(신규) 미래에셋대우

- 2020.10.14 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.13 목표가 200,000 투자의견 BUY 대신증권