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유안타증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "기대치 하회 , 변화 방향 유지"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 273,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "기대치 하회는 아쉬우나 ‘설화수, 라네즈 중심 성장’, ‘이니스프리 중국 오프라인 추가 축소’ 등을 통해 아모레퍼시픽의 구조 변화 방향은 유지되고 있는 것으로 판단함. 다만 하반기 속도 조절이 필요해 보임. 이커머스의 마케팅 방식이 플랫폼으로 트래픽 유치 (라이브스트리밍, 숏클립 등)형태로 집중, 경쟁적으로 확대됨에 따라 기업들이 창출 가능한 이커머스 수익성이 낮아질 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2분기 실적은 연결 매출 1.2조원(YoY+12%), 영업이익 912억원(YoY +159%)을 기록하며, 낮아진 컨센서스를 19% 하회했다. 중국 수익성 하락이 주요 요인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 360,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 273,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 273,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.07.29 목표가 273,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.06 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2021.06.24 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.01 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.29 목표가 360,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.29 목표가 273,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.07.29 목표가 270,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.07.29 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.07.29 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) KB증권