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신한투자증권에서 5일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "악재 줄고, 호재 늘 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4Q23 면세와 역직구 실적 부진 지속으로 이익 기대치 하향. 라네즈와 이니스프리 중심으로 非중국 매출 회복세는 지속 중. 2024~2025년 브랜드 리뉴얼과 M&A 효과 부각될 것"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "리브랜딩을 강행하고 있는 설화수, 라네즈 성과와 구조조정 비용 축소, 코스알엑스의 연결 효과에 관심이 필요. 이니스프리와 라네즈는 중국 이커머스 채널을 중심으로 턴어라운드 기조가 지속 중. 이니스프리의 중국 이커머스 매출 비중은 80%대이며 이커머스 성장 률은 20%대로 견조. 그리고 올해 5월부터 코스알엑스의 연결 실적 반영이 예상. 코스알엑스는 2022년 매출 2,044억원 → 2023년 4,670억원, 영업이익 1,550억원을 목표하고 있음. 현 추세대로라면 2024년 매출은 6,000억원 이상, 영업이익은 2,000억원에 달할 것으로 전망. 코스알엑스의 매출 90%가 해외, 그 중 절반이 북미 매출로 연결 반영 시 북미 이익 비중이 급격히 상승한다는 점이 매력적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 140,000원까지 내려갔다가 2023년1월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.05 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 170,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.10 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.06 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.05 목표가 170,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.05 목표가 170,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.04 목표가 170,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.03 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나증권