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상상인증권에서 22일 이엠텍(091120)에 대해 "성장 비전 제대로 평가 받을 시기이다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,300원을 내놓았다.

상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 71.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 이엠텍(091120)에 대해 "21년에는 전자담배 사업의 성장성이 돋보일 한 해가 되며 확실한 주력이 될 것. 릴 하이브리드 일본向 수출 확대이 기대됨. 2월 일본 전국 채널 확장 시작 전망 현재 편의점 3,300개 → 전국 55,000개 확장 가능하게 됨. 전자담배 글로벌 시장 중 3개 국가만 진출한 상태인데 21년에 10개 이상의 신규 시장 진출 가능할 전망. 음향 부품사업도 1분기 성수기 효과까지 가세하고 CAPA 확대, 자동화 생산에 따른 레버리지 효과로 영업이익률 개선 예상됨."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "음향 부품/제품과 전자담배 (20년 기준 대략 50%: 50%)을 주력으로 하는 이엠텍은 20년 4분기 잠정실적이 매출 885억, 영업이익 114억 (OPM 12.9%)를 기록했음 (3Q 매출 1084억/ 영업이익 90억). 높아진 20년 4분기 실적 대비 QoQ 실적 개선이 21년 1분기에도 이루어질 전망. 따라서, 현재 시장 컨센서스 21년 매출 4333억/ OPM 12%대는 기대해 볼 수준으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,300원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 28,300 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 28,300 투자의견 BUY 상상인증권

- 2021.02.10 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자